El presente art\u00edculo tiene como remitente inversionistas extranjeros provenientes de (i) EE.UU., (ii) Centro Am\u00e9rica y, (iii) Rep\u00fablica Dominicana que tienen inversiones en Nicaragua (\u201cInversionistas Extranjeros en Nicaragua\u201d o simplemente \u201cInversionistas\u201d).<\/p>\n
De una manera concisa y digerible pretendemos plantear tres (3) aspectos importantes que debe de conocer el Inversionista:<\/p>\n
El primer aspecto importante<\/u><\/em><\/strong> que es necesario dejar claro es \u00bfqu\u00e9 debemos de entender por inversi\u00f3n y por inversionista para efectos de este documento informativo? En otras palabras, \u00bfa qu\u00e9 inversionistas y cuales inversiones le debe (obligaci\u00f3n<\/em>) el Estado anfitri\u00f3n dispensar el tratamiento que dispone el CAFTA (Ley de la Rep\u00fablica de Nicaragua<\/em>) ?, veamos:<\/p>\n Inversi\u00f3n.<\/strong> Significa todo activo de propiedad de un Inversionista o controlado por el mismo, directa o indirectamente, que tenga las caracter\u00edsticas de una inversi\u00f3n, incluyendo caracter\u00edsticas tales como el compromiso de capitales u otros recursos, la expectativa de obtener ganancias o utilidades, o el asumir riesgo. Las formas que puede adoptar una inversi\u00f3n incluyen:<\/p>\n (a) una empresa;<\/p>\n (b) acciones, capital y otras formas de participaci\u00f3n en el patrimonio de una empresa;<\/p>\n (c) bonos, obligaciones, otros instrumentos de deuda y pr\u00e9stamos;<\/p>\n (d) futuros, opciones y otros derivados;<\/p>\n (e) contratos de llave en mano, de construcci\u00f3n, de gesti\u00f3n, de producci\u00f3n, de concesi\u00f3n, de participaci\u00f3n en los ingresos y otros contratos similares;<\/p>\n (f) derechos de propiedad intelectual;<\/p>\n (g) licencias, autorizaciones, permisos y derechos similares otorgados de conformidad con la legislaci\u00f3n interna; y<\/p>\n (h) otros derechos de propiedad tangibles o intangibles, muebles o inmuebles y los derechos de propiedad relacionados, tales como arrendamientos, hipotecas, grav\u00e1menes y garant\u00edas en prenda.<\/p>\n NOTA:<\/strong> Para facilitar la comprensi\u00f3n del presente ART\u00cdCULo al referirnos a \u201cPa\u00eds CAFTA\u201d, nos referimos a EE.UU., pa\u00edses centroamericanos (excepto Nicaragua) y Rep\u00fablica Dominicana.<\/p>\n Inversionista de un<\/strong> Pa\u00eds CAFTA<\/strong>. Significa un nacional o empresa de un Pa\u00eds CAFTA, que intenta realizar, est\u00e1 realizando o ha realizado una inversi\u00f3n en el territorio nicarag\u00fcense; considerando, sin embargo, que una persona natural que tiene doble nacionalidad se considerar\u00e1 exclusivamente un nacional del Estado de su nacionalidad dominante y efectiva.<\/p>\n El CAFTA dispone que el Estado anfitri\u00f3n no podr\u00e1 expropiar ni nacionalizar una inversi\u00f3n cubierta, sea directa o indirectamente<\/strong>, mediante medidas equivalentes a la expropiaci\u00f3n o nacionalizaci\u00f3n (\u201cexpropiaci\u00f3n\u201d), salvo que sea por (i) causa de un prop\u00f3sito p\u00fablico, (ii) de una manera no discriminatoria y, (iii) mediante el pago pronto, adecuado y efectivo de una indemnizaci\u00f3n.<\/p>\n Ahora, aqu\u00ed llamamos la atenci\u00f3n al segundo aspecto importante<\/u><\/em><\/strong> que hay que comprender y es que el CAFTA aborda dos situaciones con respecto a la expropiaci\u00f3n: (i) la expropiaci\u00f3n directa<\/strong>, que es aquella mediante la cual una inversi\u00f3n es nacionalizada o de otra manera expropiada directamente por el Estado anfitri\u00f3n, mediante la transferencia formal del t\u00edtulo o del derecho de dominio y; (ii) la expropiaci\u00f3n indirecta<\/strong> (o Medidas Equivalentes a una Expropiaci\u00f3n), en donde un acto o una serie de actos (\u201ccreeping expropriation\u201d<\/em>) del Estado anfitri\u00f3n tienen un efecto equivalente al de una expropiaci\u00f3n directa sin la transferencia formal del t\u00edtulo o del derecho de dominio.<\/p>\n La determinaci\u00f3n de si un acto o una serie de actos del Estado anfitri\u00f3n, en una situaci\u00f3n de hecho espec\u00edfica, constituye o no una expropiaci\u00f3n indirecta, requiere de una valoraci\u00f3n caso por caso, que considere entre otros factores:<\/p>\n (a) el impacto econ\u00f3mico del acto gubernamental. (NOTA: el hecho de que un acto o una serie de actos de una Parte tenga un efecto adverso sobre el valor econ\u00f3mico de una inversi\u00f3n, por s\u00ed solo, no establece que una expropiaci\u00f3n indirecta haya ocurrido)<\/em>;<\/p>\n (b) la medida en la cual la acci\u00f3n del gobierno interfiere con expectativas inequ\u00edvocas y razonables en la inversi\u00f3n; y<\/p>\n (c) el car\u00e1cter de la acci\u00f3n gubernamental.<\/p>\n El CAFTA brinda una interpretaci\u00f3n m\u00e1s proteccionista al Inversionista en el caso de las expropiaciones, ya que, va m\u00e1s all\u00e1 de la expropiaci\u00f3n que requiere la transferencia formal del t\u00edtulo o del derecho de dominio. El CAFTA introduce protecci\u00f3n al Inversionista contra actos de gobierno que tienen un impacto econ\u00f3mico adverso en la inversi\u00f3n y que interfieren con expectativas inequ\u00edvocas y razonables en la inversi\u00f3n<\/u><\/strong>.<\/p>\n El tercer aspecto importante<\/u><\/em><\/strong> que es importante traer a colaci\u00f3n, es el mecanismo de soluci\u00f3n de diferencias inversionista-Estado.<\/p>\n En caso de violaciones a las obligaciones del CAFTA por parte del Estado anfitri\u00f3n en detrimento de los intereses del Inversionista, el CAFTA permite al Inversionista extraerse de los tribunales locales y someter su reclamo a un arbitraje internacional, ya sea, apegado al Convenio del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI); a las Reglas del Mecanismo Complementario del CIADI; o a las reglas de la Comisi\u00f3n de Naciones Unidas sobre Derecho Internacional Mercantil (CNUDMI).<\/p>\n Otra bondad que tiene el mecanismo de soluci\u00f3n de controversias que ofrece el CAFTA es que permite la acumulaci\u00f3n de casos cuando \u00e9stos contengan una cuesti\u00f3n en com\u00fan de hecho o de derecho y surjan de los mismos hechos o circunstancias. Esto se traduce en una reducci\u00f3n de costos al someter m\u00e1s de un reclamo a arbitraje.<\/p>\n C\u00f3mo se podr\u00e1 comprender cada caso requiere de una evaluaci\u00f3n factual, caso por caso, para ver si el caso en particular amerita ser sometido a arbitraje y a la vez evaluar si existen otros casos similares que permitan la acumulaci\u00f3n.<\/p>\n Alvaro Molina<\/strong> El presente art\u00edculo tiene como remitente inversionistas extranjeros provenientes de (i) EE.UU., (ii) Centro Am\u00e9rica y, (iii) Rep\u00fablica Dominicana que tienen inversiones en Nicaragua (\u201cInversionistas Extranjeros en Nicaragua\u201d o simplemente \u201cInversionistas\u201d). De una manera concisa y digerible pretendemos plantear tres (3) aspectos importantes que debe de conocer el Inversionista: Inversi\u00f3n cubierta e inversionista cubierto El 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